上次说到，皮诺乔跟着狐狸和小猫去了“捉傻瓜城”。他在那块‘奇迹宝地’埋下了四块金币，然后回到城里，开始一分钟一分钟地计算着时间，等他觉得差不多二十分钟过去了，他就马上走原路回到那块“奇迹宝地”去。
他走得很急，一路上都能听见自己那颗心很响地的嗒的嗒的在跳，就像一个走着的大挂钟。小木偶边走边想：
“很快，我就会看到一棵长满金币的树。树上挂着两千块金币。哎，如果不是两千，而是五千块呢，如果不是五千，而是一万块金币呢？嘿嘿，到那时我将成为一个大富翁！……我要建造一个美丽的宫殿，我要很多很多的玩具，对了！我还要有一个图书室，里面不仅有各式各样的图画书，还要摆满了糖果、蛋糕、葡萄干面包、还有杏仁饼。”
皮诺乔这么幻想着，不知不觉中已经走到刚才种金币的那块地。他停下来左看看右看看，怎么什么也没有看见呢。一棵树也没有啊！他又往前走了一百步，还是没看见什么东西。小木偶走到刚才种下金币的那个小窟窿那里，没有树啊！他从口袋里伸出—只手来，抓抓自己的木头脑袋。不知道怎么办才好。
正在这个时候，他听到头顶传来了一阵大笑声。他抬头一看，只见一只大鹦鹉飞了过来，理着身上的羽毛，对着皮诺乔哈哈大笑。
皮诺乔生气地问鹦鹉，“你笑什么？”。
“我笑，因为我在梳理羽毛，把羽毛底下的胳肢窝弄痒了。”
木偶没有答话他。他走到水沟那边，又脱下一只鞋子，打来些水，重新浇在盖着金币的那片土上。
这时候，田野里静悄悄的，他又听见了鹦鹉的笑声，这一次比上一次笑得还厉害。
皮诺乔生气了，他冲着鹦鹉大叫，“你这只没教养的鹦鹉，你告诉我，你在笑什么？”
鹦鹉说：“我笑傻瓜哩，他们竟会什么糊涂话都相信，被狡猾的人骗了还不知道。”
“你是在说我吗？”
“对，我就是在说你，可怜的皮诺乔，我说你是个大糊涂虫，竟然相信金币可以像豆子南瓜那样在田野上播种收获。我曾经也相信过一次，直到现在都后悔。可惜太晚了！现在我明白了，要想挣钱，必须靠自己的双手劳动，用自己的头脑思考。你知道吗？你埋下了金币回到城里的时候，狐狸和猫回到这块地里来，挖走了金币，然后，像阵风似的溜掉了，如今啊，你已经赶不上他们啦。”
“什么！！” 皮诺乔听到这话，他的嘴巴张的老大老大的，一时合不上，他真不愿意相信鹦鹉的话。
他开使用手指甲挖那片浇过水的土，他挖呀挖呀，挖了很深很深的一个大坑，可是却找不到金币。
木偶绝望的坐到了泥地上。他没有想到自己居然被人骗了。有什么办法呢？只怪自己贪心，想不劳而获发大财。他在地上呆坐了一会儿，又哭了一阵子，
觉的不甘心，他马上跑回城里，到法庭向法官告状，说有两个贼偷走了他的钱。
法官是只大猩猩，老眼昏花，皮诺乔在他面前，一五一十地诉说了狐狸和小猫使他上当的经过，请求法官主持公道。
没想到法官听完了他的陈述，不由分说，反而把他送到监牢里去了。
木偶整整坐了四个月的牢，直到统治“捉傻瓜城”的年轻皇帝打了大胜仗，张灯结彩，大放焰火，还打开监狱释放所有的犯人，皮诺乔才获得自由。
小木偶走出监狱正好是个下雨天，整条路就像个泥潭，走起来半条腿都没到烂泥里。可是木偶一点都不在乎，他急着要重新看到他的爸爸，看到他天蓝色头发的仙女姐姐。他蹦啊跳地，泥浆溅到帽子上，他也不在乎，他一面跑一面自言自语说：
“唉，我遭了多少殃啊……真是活该，因为我是个傻头傻脑的木头人……我不听话，贪玩，想不劳而获。从今往后，我一定要改邪归正，做一个老实听话的孩子……。如今我看清楚了，不听话的孩子真的会倒大霉，一事无成。我的爸爸在等我呢……他是不是已经到了仙女姐姐的家呢？可怜的爸爸，我好久没见到他了，仙女姐姐会原谅我吗？唉！……我真是个没有心肝的坏孩子！”
皮诺乔这样想着跑着，穿过田野，一分钟也不停，来到了通往仙女家的那条大道。
到了大道上，他极目远望，他能清楚地看到那片树林，当初就是在那儿他不幸地遇见了狐狸和小猫；他也看到了那棵大橡树的树梢，他还记得自己就在那树上给套着脖子吊在那里摇来摇去的。小木偶望啊望啊，怎么看不到仙女姐姐住的那座小房子呢？
皮诺乔感到有些不妙，他马上拼命跑起来，几分钟的工夫，他来到了那片草地上，原来座落在上面的白房子现在没有了，只见地上放着一块大理的石碑，石碑上用印刷体刻着几行字：
“这里安眠着
天蓝色头发的仙女
由于她的弟弟皮诺乔
将她遗弃，
她因悲伤而溘然长逝。”
小木偶读完了这几行字以后，伤心欲绝，仙女姊姊死去了……，他趴倒在地上，嚎啕大哭起来。他哭了整整一夜，到第二天早晨，还在哭，可是眼泪早已哭干了。皮诺乔哭得很响亮，周围的土岗子都发出了回声。
他哭着说：
“噢，我的好仙女，你怎么死了？……为什么是你死而不是我死，我是这么坏，你是那么好！我的好仙女，……我的爸爸，你在哪儿啊！我的仙女姊姊，请你告诉我，我到哪儿才能够找到他呢？我要永远和爸爸在一起，不再离开他！……噢，我的好仙女，请你对我说一句话吧，如果你真的爱我……如果你真的爱你的弟弟，那就请你复活吧……你看见我孤零零一个，被所有的人都遗弃了，如果那两个杀人强盗又回来，重新把我吊在树上……那这一回我真的就要死了。现在我只剩一个人了，就是因为我不听话，我怎么办呢？哟！哟！哟！……我怎么办呢？哟！哟！哟！……”
小木偶这时候绝望得想把自己的头发拉扯掉，可是他的头发也是木头的，连手指也插不进去。
这时候天空中飞过一只大鸽子。它张开翅膀停下来，在高空对着木偶喊道：
“告诉我，孩子，你在下面干什么呢？”
皮诺乔向传来声音的地方抬起头，用上衣袖子擦着眼睛说，“你没看见吗？我在哭呢……！”
鸽子又说，“ 耶……你是个木偶，请告诉我，你的朋友中间，有没有一个叫皮诺乔的？”
“皮诺乔？”小木偶一听这话，马上站起身来说：“我就是皮诺乔！”
大鸽子听了他的回答，很快地飞下来，落到了地上。
它问皮诺乔说：“那你认识杰佩托喽？”
“当然认识！杰佩托就是我的爸爸！是不是我爸爸和你说起我了，请你马上带我上他那儿去好吗？我怎么样？他还好吗？”
“我是三天以前在海边跟他分手的。”
“在海边？爸爸在海边做什么呢？”
“唉……这可怜的人到处找你，整整找了四个多月。可他在哪儿也找不着你。他说，他要造一只小船飘洋过海，想到新大陆那些遥远的国家去找一找。”
皮诺乔焦急不安地接着问，“从这里到海边有多远呢？”，
“差不多一千多公里吧。你要去，我可以带你去”
“这么远的路，你怎么带我去呢？”
“你坐在我背上。好吗？你不会太重吧？”
“不会。我轻得像一片树叶子。”
皮诺乔二话不说，马上跳到鸽子的背上，他一只脚放在这边，一只脚放在那边，就像骑马似的，然后兴高采烈地大叫：
“快跑，快跑，小马，让我快点找到爸爸！……”
大鸽子飞了起来，才几分钟就飞得高入云霄。他们俩飞了一整天。天黑了，鸽子说：
“我有点口渴！”
皮诺乔也跟着说，“我肚子饿了！”
鸽子说“那咱们下去，到那边的鸽子窠呆上几分钟。吃点东西，然后咱们再接着飞，争取赶在明天天亮前到达海边。”
于是，他们降落到一个空的鸽子窠里。那儿有一盆水和一篮子野豌豆。
小木偶最讨厌吃野豌豆，一听到野豌豆这三个字就反胃。可是这天晚上他太饿了，他大吃特吃，把分给他的豆子都吃光了，他转脸对鸽子说：
“我从没想到，野豌豆这么好吃！”
